低空物流作为“低空经济”核心应用场景之一
根据2025年政策支持及行业发展趋势,低空物流作为“低空经济”核心应用场景之一,相关概念股主要集中在**无人机研发制造、航空物流服务、空管系统及核心零部件**领域。以下是机构重仓及高潜力标的梳理:---
### **一、无人机研发与制造龙头**
1. **亿航智能(EH.US / 688326.SH)**
- **全球eVTOL(电动垂直起降飞行器)领军企业**,2025年EH216-S物流无人机获中国民航局适航认证,已与顺丰、京东达成城市配送合作,覆盖山区、海岛等特殊场景。
- **机构逻辑**:技术先发优势明显,2024年股价涨幅超200%,订单储备超500架,目标市值对标美国Joby Aviation。
2. **纵横股份(688070.SH)**
- **工业级无人机龙头**,主打大载重(50kg级)物流无人机,产品应用于医疗物资运输、应急配送等,2025年市场份额超30%。
- **催化因素**:中标国家应急物流体系建设项目,机构预测2025年净利润同比翻倍。
3. **航天电子(600879.SH)**
- **军用无人机转民用标杆**,推出“飞鸿-98”物流无人机(最大载重1.5吨),与邮政集团合作开通首条跨省无人机物流航线。
- **机构持仓**:社保基金连续两季度增持,2025年低空物流业务收入占比或提升至25%。
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### **二、航空物流服务与运营**
4. **顺丰控股(002352.SZ)**
- **物流巨头布局低空网络**,旗下丰翼科技已建成覆盖珠三角、长三角的无人机配送网络,日均配送量超10万单。
- **核心优势**:与地方政府合作空域试点,政策壁垒显著,2025年低空物流收入或突破50亿元。
5. **京东物流(02618.HK)**
- **“京鸿”货运无人机规模化应用**,重点覆盖农村及偏远地区,2025年计划部署超1000架无人机,降本增效显著。
- **机构预期**:低空物流渗透率提升将推动毛利率改善,目标价上调至18港元。
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### **三、空管系统与核心零部件**
6. **四川九洲(000801.SZ)**
- **低空通信与空管系统龙头**,为多个低空物流试点城市提供ADS-B(广播式自动相关监视)设备,市占率超60%。
- **政策驱动**:国家推进低空通信导航设施建设,2025年订单或增长80%。
7. **北斗星通(002151.SZ)**
- **高精度导航芯片供应商**,产品用于无人机定位与路径规划,技术打破GPS垄断,获大疆、亿航等企业批量采购。
- **机构布局**:2025年一季度外资持股比例升至8.3%,研发费用率维持15%以上。
8. **光启技术(002625.SZ)**
- **超材料隐身技术延伸至物流无人机**,解决低空飞行器雷达反射问题,与航天电子联合研发隐身物流机型。
- **技术壁垒**:全球独家专利,适配军用转民用场景。
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### **四、政策与行业驱动逻辑**
- **顶层设计加码**:2025年《低空经济发展规划》明确将物流无人机列为重点,目标2030年低空物流规模达万亿元,空域开放试点扩展至50个城市。
- **成本下降驱动**:电池能量密度提升(宁德时代等企业推动)使无人机续航突破500公里,单次运输成本较传统陆运降低30%。
- **应用场景爆发**:除快递配送外,医疗急救(如疫苗运输)、农业植保、电力巡检等领域需求快速增长。
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### **五、风险提示**
**政策落地节奏**:空域管理细则尚未完全明确,部分区域试点推进或低于预期。
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